viernes, 19 de octubre de 2012

BONOS Y ACTIVOS FINANCIEROS

PREGUNTAS GENERADORAS
 "TUTORÍA No. 3"

1. Cuál es la mejor alternativa para la inversión de recursos, en los activos financieros que se negocian en la bolsa de valores?

Una buena alternativa sería la inversión en empresas con un elevado volumen de capitalización y liquidez. En líneas generales, quien necesite usar el dinero antes de 10 años posiblemente no debería invertir en las bolsas porque la experiencia reciente ha demostrado que puede haber fluctuaciones dramáticas. De ahí que quienes estén a punto de retirarse o que necesitarán el dinero en los próximos 10 años deberían tomar una actitud conservadora en lo que respecta a invertir en acciones. Conservadora que puede significar invertir un pequeño porcentaje del capital. Por todo lo anterior, consulte con un consejero financiero de una entidad financiera seria.


2. Cuál es la tasa de rentabilidad que obtiene un inversionista al invertir en papeles de renta fija y en papeles de renta variable que se negocian en bolsa?

La inversión en renta fija se caracteriza por generar un rendimiento fijo y conocido, aunque dicho rendimiento se puede presentar de varias formas:


  • Rendimiento explícito: es el que se ha comentado en el párrafo anterior, es decir, el emisor del título de renta fija se compromete a realizar un pago periódico (conocido como cupón) al tenedor del mismo
  • Rendimiento implícito: son los títulos que no generan pagos durante la vida del título, sino que su rendimiento se obtiene por la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.
  • Rendimiento mixto: este tipo de rendimiento supone una combinación de los vistos anteriormente. Por ejemplo, un título que ademas de pagar cupones, genera rentabilidad por la diferencia entre el precio de compra y el de venta.
Por otro lado, la inversión en renta variable no tiene una tasa de rentabilidad conocida, puesto que ésta dependerá de la evolución del mercado.


Integrantes:
Diana Moscoso Lozano
Álvaro Andrés Orduz
Paola Melissa Rojas Chaves
Vladimir Sánchez Cartagena

Administración Financiera - Semestre IV 2012





miércoles, 3 de octubre de 2012

VALOR PRESENTE NETO, RELACIÓN COSTO-BENEFICIO, COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE Y TASA INTERNA DE RETORNO

PREGUNTAS GENERADORAS
"TUTORÍA No. 2"

1. Cuál es la mejor alternativa para la inversión de recursos, de acuerdo a determinadas variables de comportamiento?

La mejor alternativa para evaluar proyectos de inversión a largo plazo es el Valor Presente Neto (VPN), éste nos permite determinar si una versión cumple con el objetivo básico financiero al comparar los ingresos con los egresos en pesos de la misma fecha. Por convencionalismo, se ha determinado el momento cero para hacer esta comparación , pero es perfectamente válido hacerla en cualquier fecha. Es importante tener en cuenta que el Valor Presente Neto depende de las siguientes variables:

  • La inversión inicial previa.
  • Las inversiones durante la operación.
  • Los flujos netos de efectivo.
  • La tasa de descuento.
  • El número de periodos que dura el proyecto.

2. Cuál es la tasa de interés a la cual retorna una inversión?

La Tasa Interna de Retorno (TIR), es la tasa que iguala el valor presente neto a cero. La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se expresa en porcentaje. También es conocida como la tasa crítica de rentabilidad cuando se compara con la tasa mínima de rendimiento requerida (tasa de descuento) para un proyecto de inversión específico.

La evaluación de los proyectos de inversión cuando se hace con base en la tasa de retorno interna, toman como referencia la tasa de descuento. Si la tasa de retorno interna es mayor que la tasa de descuento, el proyecto se debe aceptar, pues estima un rendimiento mayor al mínimo requerido, siempre y cuando se re inviertan los flujos netos de efectivo. Por el contrario, si la tasa interna de retorno es menor que la tasa de descuento, el proyecto se debe rechazar pues estima un rendimiento menor al mínimo requerido.



Integrantes:
Diana Moscoso Lozano
Álvaro Andrés Orduz
Paola Melissa Rojas Chaves
Vladimir Sánchez Cartagena

Administración Financiera - Semestre IV 2012




jueves, 20 de septiembre de 2012

GRADIENTE Y AMORTIZACIÓN

PREGUNTAS GENERADORAS

1.Cuál es el mejor sistema que amortice una deuda, a bajos intereses, a una tasa de interés bancaria, en un tiempo conveniente para deudor?

La amortización es la reducción parcial de los montos de una deuda en un plazo determinado de tiempo; por otro lado, un sistema de amortización es la forma como se estipula realizar el pago del préstamo en cuotas mensuales que incluyen capital, intereses y seguros que se cancelan durante el plazo pactado. Antes de escoger un sistema de amortización, hay que tener muy en cuenta que se ajuste a nuestra capacidad de pago y a la forma como varían nuestros ingresos.

En Colombia uno de los sistemas más usados en pesos, es el que tiene la misma cuota todo el tiempo "Cuota constante" y tiene las siguientes características:

  • La cuota mensual es fija en pesos durante todo el plazo del crédito.
  • El abono a capital es menor al  principio del crédito.
  • El saldo de la deuda disminuye desde el primer pago pero en menos proporción debido a que el abono a capital es menor. 

2. Cuál es el mejor sistema de amortización que defiende la liquidez de una entidad financiera, sin que llegue a afectar cada una de las realidades y necesidades de sus clientes?

Otro de los sistemas de amortización más usado en Colombia en el cual no se ve afectada la entidad financiera ni el cliente es aquel sistema que tiene cuotas cada vez menores "Amortización constante a capital" y tiene las siguientes características:

  • La cuota mensual disminuye.
  • El abono a capital es siempre el mismo (constante) desde el inicio del crédito.
  • El saldo de la deuda disminuye de forma más rápida que el sistema anterior, debido a que el abono a capital es mayor.

Integrantes:
Diana Moscoso Lozano
Álvaro Andrés Orduz
Paola Melissa Rojas Chaves
Vladimir Sánchez Cartagena

Administración Financiera - Semestre IV 2012

jueves, 24 de mayo de 2012

ANUALIDADES

PREGUNTAS GENERADORAS 

1. ¿Cuál es la importancia de las anualidades?

Las anualidades se aplica a problemas financieros en los que existen un conjunto de pagos iguales a intervalos de tiempo regulares. Su importancia radica en que sirven para:
  •  Amortización de préstamos en abonos.
  • Deducción de la tasa de interés en una operación de pagos en abonos.
  • Constitución de fondos de amortización.

2. ¿Cómo es el manejo de las tablas financieras, en lo que se refiere al cálculo de valor de la anualidad, o del valor presente o del valor futuro?

Estas tablas simplifican los cálculos matemáticos, ya que proporcionan los valores de varias expresiones que se utilizan en finanzas, para distintas entradas de los parámetros tiempo y tipo de interés. Este tipo de tablas proporciona cálculos sobre el valor de las anualidades de la capitalización compuesta, el valor actual de una renta o de una serie de rentas prepagables o pospagables y el valor futuro. También se consideran tablas financieras a ciertas estadísticas sobre redistribuciones de probabilidad.


jueves, 17 de mayo de 2012

TASAS DE INTERÉS NOMINAL Y EFECTIVA. RENTABILIDAD

PREGUNTAS GENERADORAS 


1. ¿Cuál es la diferencia entre tasa nominal y efectiva?

Tasa de Interés Nominal:

 La tasa nominal es el tanto por ciento acordado por el prestamista y el tomador del préstamo en concepto de interés; es el que capitaliza más de una vez por año. Esta tasa convencional o de referencia lo fija el Banco Central para regular las operaciones activas (préstamos y créditos) y pasivas (depósitos y ahorros) del sistema financiero.

Tasa de Interés Efectiva:

Con el objeto de conocer con precisión el valor del dinero en el tiempo es necesario que las tasas de interés nominales sean convertidas a tasas efectivas. La tasa efectiva es aquella a la que efectivamente está colocado el capital, la capitalización del interés en determinado número de veces por año. Esta tasa de inteés representa globalmente el pago de intereses, impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la operación financiera implique.


2. ¿Qué relación existe entre la anterior diferencia y la que existe entre el interés simple y compuesto?

Las tasas nominales y efectivas, tienen la misma relación entre sí, que el interés simple y compuesto. En la tasa nominal se emplea el interés simple porque esta tasa no tiene en cuenta la capitalización de intereses; la tasa efectiva o periódica es la que se debe usar fórmulas del interés compuesto


3. ¿Qué tipos de tasas de interés se manejan en el sistema financiero colombiano?

Existen dos tipos de tasas de interés: la tasa pasiva o de captación, es la que pagan los intermediarios financieros a los oferentes de recursos por el dinero captado; la tasa activa o de colocación, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes por préstamos otorgados.

En Colombia hay varias tasas de interés de referencia que se usan frecuentemente:

  • DTF: es el promedio ponderado de las tasas de interés efectivas de captación a 90 dias (las tasas de los certificados a depósito a término CDT a 90 dias) de los establecimientos bancarios, corporaciones financieras, compañias de financiamiento comercial y corporaciones de ahorro y vivienda.
  • Corrección Monetaria: es la tasa que se utiliza para actualizar el valor de la unidad de porder adquisitivo constante (UPAC). A esa tasa se redefine el valor de las deudas a los ahorros denominados en UPAC. se calcula como un porcentaje de la DTF.
  •  TBS (Tasa Básica de la Superintendencia Financiera): es la tasa promedio de CDAT y CDT a diferentes plazos, a la cual negocian entre sí los intermediarios financieros. Esta tasa la calcula y certifica la Superintendencia Financiera.
  • TIB (Tasa inter-bancaria): es la tasa pasiva promedio a la que negocian entre sí los intermediarios financieros en el mercado de liquidez y a muy corto plazo.


miércoles, 9 de mayo de 2012

INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO, DESCUENTOS Y VENCIMIENTOS

PREGUNTAS GENERADORAS

1. ¿En qué operaciones comerciales se maneja en interés simple?

El interés es el pago que se realiza al final de un periodo de tiempo preestablecido por el uso de un capital ajeno a título de préstamo, calculable siempre sobre el valor original de la deuda. El interés simple se aplica principalmente en operaciones comerciales a corto plazo. Estos intereses son en función únicamente del capital principal, la tasa de interés y número de periodos.

I = C * i * t

Donde: I = Interés, C = Capital,  i = Tasa de interés y t = Periodo de tiempo


2. ¿Cuál es la diferencia entre el interés simple y el compuesto?

 Interés Simple  

*El capital inicial  no varia durante todo el tiempo.  
*La tasa de interés se aplica sobre el mismo capital.  
*Los intereses son siempre iguales para todos los periodos de liquidación.
Interés Compuesto  

*El capital inicial se incrementa periodicamente, debido a la capitalización.  
*La tasa de interés se aplica siempre sobre un capital diferente.  
*Los intereses son siempre mayores cada vez que se liquidan.

3. ¿Por qué el interés compuesto es utilizado en las operaciones bancarias?

 La gran mayoria de las operaciones financieras se realizan a interés compuesto con el objeto de tener en cuenta que los intereses liquidados no entregados, entran a formar parte del capital y para próximos periodos generaran a su vez intereses. conociéndose este fenómeno como "capitalización". Este sistema es ampliamente aplicado al sistema financiero, en especial en todos los créditos que hacen los bancos, por que se supone la reinversión de los intereses por parte del prestamista. 


4. ¿Por qué el interés simple no se capitaliza  y el interés compuesto si, como  se explica la capitalización?

Capitalización: es el proceso mediante el cual los intereses se suman al capital cada vez que se liquidan.

El interés simple no se capitaliza por que es aplicable a una cantidad solamente, de suerte que los intereses generados no se incluyen en el cálculo futuro de los intereses permaneciendo el capital fijo.

El interés simple es de poco o nulo uso en el sector financiero, pues este opera bajo el interés compuesto, esto se debe a que el interés compuesto en cada periodo el capital sobre el cual se calculan los intereses se incrementan en el valor de los intereses del periodo anterior, por lo que cada mes este capital sufre un incremento.


5.¿Para que sirven y cuál es el uso de los descuentos y los vencimientos en los negocios financieros?

El descuento es la operación financiera inversa a la operación de capitalización. Con esta operación se calcula el capital equivalente en un momento anterior importe futuro, estas operaciones de descuento  se utilizan para calcular los intereses que hay que pagar por adelantar la disposición del capital. existen tres tipos de descuentos: descuento comercial, descuento racional o simple y descuento compuesto.

En cuantos a los vencimentos existen dos clases:

Vencimiento medio: la característica fundamental radica en que el valor nominal de un documento tiene que ser igual a la suma de los valores nominales de los documentos por los cuales se desea cambiar.

Vencimiento común: su característica principal radica en que el valor nominal del nuevo o los nuevos documentos es diferente a la suma de los valores nominales de los documentos por los cuales se desea cambiar.


PROPÓSITO DE FORMACIÓN

Dar a conocer las herramientas necesarias, básicas, complementarias y aplicativas a los fundamentos de la Matemática Financiera, como herramienta fundamental de la dinámica actual de los negocios, con fundamento en la aplicación matemática, para la toma de decisiones financieras empresariales.